سجلت السندات الأميركية أكبر موجة بيع أسبوعية لها في أكثر من 18 شهراً، بعدما بددت بيانات تضخم أقوى من المتوقع وتصريحات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي رهانات المستثمرين على انتهاء موجة الخسائر التي ضربت أسواق السندات العالمية.

وقفز عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 5.14% الجمعة، بعدما لامس 5.17% خلال الجلسة، وهو أعلى مستوى في شهر، في وقت واصلت فيه السندات تراجعها رغم تجدد الضغوط على أسهم التكنولوجيا.

شلل جوي يضرب أميركا.. إلغاء وتأجيل 7 آلاف رحلة بعد وقف الطيران بجميع المطارات

وارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار 28 نقطة أساس خلال الأسبوع، في أكبر زيادة أسبوعية منذ الاضطرابات التي أعقبت رسوم "يوم التحرير" التي أعلنها الرئيس الأميركي دونالد ترامب في أبريل من العام الماضي، بحسب ما ذكرته صحيفة "فاينانشال تايمز".

التضخم يشعل موجة البيع

وأظهرت بيانات صدرت الثلاثاء ارتفاع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 0.4% خلال أكتوبر، متجاوزة توقعات الأسواق، ما عزز الرهانات على إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة مجدداً قبل نهاية العام.

وأدت البيانات إلى موجة تخارج واسعة من السندات، بعدما كان المستثمرون قد عادوا بقوة إلى شرائها عقب عمليات بيع شهدها السوق في سبتمبر.

وقال رئيس التداول العالمي لدى "أليانس برنشتاين"، مات سكوت، إن المستثمرين الذين راهنوا خلال الأسبوعين الماضيين على عودة الاستقرار إلى سوق السندات وجدوا أنفسهم أمام تحرك معاكس للتوقعات، ما أجبر كثيرين على إغلاق مراكزهم بسرعة.

الأسواق تراهن على مزيد من التشديد

وكانت التحركات أكثر حدة في السندات قصيرة الأجل، إذ ارتفع عائد السندات الأميركية لأجل عامين بمقدار 33 نقطة أساس هذا الأسبوع إلى 4.85%، مسجلاً أكبر زيادة أسبوعية منذ أواخر 2024.

وباتت الأسواق تسعر بالكامل احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل، مع تزايد التوقعات بإجراءات أكثر تشدداً لمواجهة التضخم.

وجاءت هذه التوقعات بعد تصريحات أدلى بها عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، أشار فيها إلى أن الاكتفاء برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قد يهدد مصداقية البنك المركزي إذا استمر التضخم عند مستويات مرتفعة، ما فتح الباب أمام تكهنات بإمكانية اللجوء إلى زيادة أكبر.

كما عززت تصريحات بيث هاماك، التي أكدت الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة مجدداً للسيطرة على التضخم، من موجة البيع في سوق السندات.

ضغوط على الأسهم

وانعكست القفزة في العوائد على أسواق الأسهم الأميركية، إذ تراجع مؤشر S&P 500 بنحو 0.4% عند الإغلاق، فيما هبط مؤشر ناسداك 100 الذي تهيمن عليه شركات التكنولوجيا بنسبة 1.2%.

ويرى محللون في "جي بي مورغان" أن الأسواق بدأت تستوعب تحولاً أكثر تشدداً في لهجة الاحتياطي الفيدرالي، مع تزايد قناعة المستثمرين بأن دورة رفع الفائدة لم تنته بعد.

وباتت عقود السوق تسعر إلى حد كبير رفعاً ثانياً للفائدة في يناير، مقارنة مع احتمال لم يكن يتجاوز 10% قبل أسبوع واحد فقط، كما أصبحت تتوقع زيادة إضافية أخرى بحلول منتصف العام المقبل.

ليصلك المزيد من الأخبار اشترك بقناتنا على التيليكرام